تداول الذهب عند 3,380 دولار مع تفوق قوة الدولار الأمريكي على الطلب عليه كملاذ آمن.
ترامب يفكر في الانضمام إلى إسرائيل في ضربات ضد إيران مما يزيد من التوترات الجيوسياسية.
من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، مع احتمال أن تشير مراجعات “نقاط التوقعات” إلى تخفيضات أقل في 2025.
تراجعت أسعار الذهب دون مستوى 3,400 دولار يوم الثلاثاء على الرغم من تدهور شهية المخاطرة، حيث أدت قوة الدولار الأمريكي بشكل عام إلى انخفاض المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران من المرجح أن يدعم المعدن الثمين بسبب جاذبيته كملاذ آمن. عند كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 3,380 دولارًا، منخفضًا بنسبة 0.05%.
المزاج السوقي متشائم، لكن الذهب فشل في الصعود مع عودة الدولار الأمريكي للقوة. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار أمام ست عملات رئيسية، ارتفع بنسبة 0.46% إلى 98.58.
يوم الاثنين، غادر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فجأة اجتماع مجموعة السبع في كندا بسبب التطورات في الشرق الأوسط. ونشر على شبكته الاجتماعية: “يجب على الجميع إخلاء طهران فورًا”، في إشارة واضحة إلى تصاعد الصراع الذي اندلع يوم الجمعة الماضي.
وكشفت مصادر إخبارية سابقة أن ترامب يدرس الانضمام إلى إسرائيل لمهاجمة إيران. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ذكرت صحيفة والا نيوز/أكسيوس نقلاً عن مسؤولين أمريكيين كبار أن ترامب يفكر بجدية في مهاجمة إيران ويعقد اجتماعًا حاسمًا مع مستشاريه.
على الرغم من أن المشاعر تبقى المحرك الرئيسي، إلا أن البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة جاءت أضعف. حيث أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو نتائج متباينة مع انكماش الأرقام الشهرية، بينما ارتفعت على أساس سنوي مقارنة بشهر مايو. كما كشف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أن الإنتاج الصناعي انكمش في مايو.
يتجهز المتداولون لقرار الاحتياطي الفيدرالي. حيث بدأ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والمحافظون الآخرون “اجتماعهم المغلق”، ومن المتوقع أن يبقيوا على أسعار الفائدة دون تغيير. ومن الجدير بالذكر أن صانعي السياسة سيحدثون توقعاتهم الاقتصادية، والتي قد تشير إلى مسار السياسة النقدية نحو النصف الثاني من 2025.
وكشف وين ثين، الرئيس العالمي لاستراتيجية السوق في BBH، أنه يتوقع انحيازًا متساهلاً من قبل الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن “هناك بعض المخاطر من تحول صقوري في نقاط التوقعات (Dot Plots)، حيث يكفي أن يغير مسؤولان فقط توقعاتهم من تخفيضين إلى تخفيض واحد لإحداث تحول مماثل في توقعات 2025.”
نقاط محركة للسوق اليوم: الذهب ثابت مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية
انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية بشكل حاد في مايو، مدفوعة بانخفاض ملحوظ في مشتريات السيارات. وانخفض الرقم الرئيسي بنسبة 0.9% على أساس شهري، وهو أداء أسوأ من التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.7%. على أساس سنوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 3.3%، وهو تباطؤ عن المكاسب القوية التي سجلتها أبريل بنسبة 5%.
وفي الوقت نفسه، انخفض الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة 0.2% في مايو، ليحقق ثاني انخفاض في ثلاثة أشهر. وقد فاقت البيانات توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة طفيفة بنسبة 0.1%، مما يشير إلى ضعف في قطاع التصنيع.
تستدعي أحدث تقارير التضخم في الولايات المتحدة مزيدًا من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أي تلميحات انسيابية من البنك المركزي الأمريكي يمكن أن تعزز آفاق الذهب، حيث أن المعدن غير المُدر للعائد يزدهر في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
نشر مجلس الذهب العالمي استطلاعه السنوي للبنوك المركزية، والذي كشف أن 95% من بين 73 مشاركًا يتوقعون زيادة في احتياطيات الذهب خلال الـ12 شهرًا المقبلة.
تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات قرابة 5.5 نقطة أساس إلى 4.403%. وتبع ذلك انخفاض العوائد الحقيقية الأمريكية بنحو 5 نقاط أساس إلى 2.103%.
تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يتوقعون تخفيفًا بقيمة 44 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات “بريم ماركت تيرمينال”.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD:
سعر الذهب يثبت قرب 3400 دولار قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)
الترجمة الحرفية للنص:
يبقى الاتجاه الصاعد لسعر الذهب سليماً حيث تحافظ حركة السعر على بناءة، محققة سلسلة متتالية من قمم وقيعان أعلى. يمكن اعتبار أي تراجعات كفرصة لشراء عند الانخفاض، حيث يبقى الزخم المقاس بواسطة مؤشر القوة النسبية (RSI) صاعداً.
مع ذلك، فإن مستوى المقاومة الأول لزوج الذهب/الدولار سيكون عند علامة 3400 دولار، يليه 3450 دولار ثم الرقم القياسي عند 3500 دولار على المدى القريب.
على العكس من ذلك، إذا بقي الزوج دون 3400 دولار، فقد يمتد التراجع نحو 3350 دولار وربما أقل. مستويات الدعم الرئيسية التالية ستكون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 3293 دولار، يليه قمة 3 أبريل المتحولة إلى دعم عند 3167 دولار.
ملاحظة: الرجاء التأكد من صحة مستويات الأسعار المذكورة (3400، 3500 دولار) حيث أنها تبدو مرتفعة جداً مقارنة بأسعار الذهب الحالية (حوالي 2300 دولار للأونصة). قد تحتاج لمراجعة هذه الأرقام لتتوافق مع الواقع السوقي.
